2010-01-25

随便聊聊房地产
上周看中央二台财经频道，有一个房地产研讨会，参加的都是知名房地产公司的老总。在预测2010年房地产价格走势的时候，普遍认为是“跌无可跌，涨也不会大涨” 他们的主要论点是用数字来说明的。以北京为例，今年的房地产供应量还是满足不了房地产的需求，因此跌无可跌。但在这么多新政的控制下，要想像2009年那样的大涨也是不太可能。对此，我既不赞同也不反对。因为我觉得他们的这个数字并不全面。主要有两点没有提到，而这两点也是无法用数字来说明的（其实我搜集了不少数据，但和本文关系不大我就不列出来聊）。第一，已售出的房子，有多少是用来投资的（也就是说，有多少是等着卖个好价的）。第二，在这部分投资者中，他们的承受力有多强（也就是说按揭炒房的人，在房价短期无法继续上升的情况下，能承受多久的还贷）。如果房地产市场用股市来说明的话，已经上市的股票就是售出的房子。即将上市的新股就是准备销售的新房。在已经售出的股票里，有一部分价值投资者，他们是不轻易卖出的。还有一部分人，他们的买卖主要是受预期左右。同样道理，在已经售出的房子里，有一部分是自住的，他们一般不会出售（我认识一个老师，在2003年以62万，在深圳福田长城盛世买了一套120平米的房子，首付20万，是自住的。去年240万卖出，还征求了我的意见。赚了200万，目前租房住，这样的很少）。还有一部分人买房子是为了卖个高价。这部分人的买卖也和他们对未来的预期直接相关。在股市牛市的时候，投资的不卖，投机的也不卖，股票供不应求价格就上升，这时，不断的新股发行，依然供不应求。反之，当市场熊市的时候，大家预期变差，即使停止发行新股，资金依然无法消化老股的持有者抛盘。房地产市场其实和股市有一定的相似之处。单纯看开工量并不全面。我不知今年的房地产市场是否会跌，但我比较倾向的是“房地产的拐点已经到来” 哈哈，有的朋友可能认为，猪哥因为A股仓位轻，所以本能的看空股市，呵呵，其实我是先看不清楚才轻仓，并不是先轻仓然后才拼凑理由。而关于房地产，因为我手头还有几套房子，所以，我觉得我的观点是客观的。

2010-01-27

“不断有人付定金，真是太疯狂了。”回想起上周末在三亚看房的经历，叶宁(化名)仍觉得像做了一场梦。以火箭速度蹿升的海南房价，不仅让生活在这片土地上的海南居民看不懂，也吓坏了叶先生这样的职业炒房者。
散户乙：这是刚才看到的东财新闻《职业炒房者亲历“海南炒楼”——10天赚了60%，太疯狂了！》。这让我想起很久以前看到的一个访谈，是采访陈丹青的，因为时间太久，我的叙述可能参杂了我个人的一些理解，不是原话。“我在世界很多大城市都呆过，东京，纽约，伦敦等，有些城市的人口密度比北京还大。每到上下班的时候，地铁、车站也是人头涌动，熙熙攘攘。人们的脚步虽然也很快，但面部的表情是坦然和从容的，秩序井然的很快从商业中心去向各方疏散完毕。而我在北京，每当上下班的高峰期，总给我一种兵荒马乱的感觉，人们的表情很匆忙，好像生怕晚一步会失去什么。我在想，为什么会这样？在和平年代，为什么会有一种兵荒马乱的感觉，人们到底怕失去什么？我想来想去，可能和我们的政府有关，他们制定的政策对老百姓来说，总是突然和不连贯的，使我们无法预测未来，总是对未来处于迷茫之中。我小的时候就经常听父母说的一个词是“踩在点上”，也就是说，很多时候，你如果刚好踩在政策的点上，你就可以长一级工资，就可以分到房子。而很可能相差一天的人，等到下一次涨工资是20年后。这样的事列比比皆是，某年某月之前就是合法的，某年某月之后的就是非法的。在处理历史遗留时又是迫不得已这样做。但我们现在几乎每天都在制造新的历史问题。因此，人们骨子里都对未来充满不确定，于是就本能的向前冲，因为错过这班车，下班车不知是什么时候”。这就是我看到这篇文章后突然联想到的一个回忆。哈哈哈

2010-01-28

现在最大的困惑，或者不利因素，既不是利空消息，也不是对前景的预期。而是对未来政策的不确定，也就是说，你也搞不清楚最高层是怎么判断未来，怎么运用政策。也不知道在一系列的矛盾中，他们会抓哪个作为主要矛盾。依然在宽松的货币政策下，到底实际上会怎么样。股市其实在某种程度上并不怕利空，只要利空明朗，大家就会提前做出各自的判断，有实力空出来还会涨。最怕的是不确定。昨天在家吃饭看《焦点访谈》，正好说中国的假球，这次说的是广州队和浙江队在2006年的一场比赛。2006年9月9日中甲第19轮广药对阵绿城，两队都有希望冲超，获胜的一方将占据有利形势。为了能拿下比赛，广州医药俱乐部副总经理杨旭找到了好友范广鸣。范广鸣找到时任青岛中能U19队主教练冷波，冷波找到前山东鲁能队长邢锐，后者又找到原浙江绿城主力队员沈刘曦。沈刘曦与邢锐达成80万元的协议，邢锐向冷波要价100万元，范广鸣则向杨旭要价150万元，最终达成150万元的协议。

那场比赛，司职绿城队队长的沈刘曦在队友的协助下，故意组织进攻不力，结果广州医药队以3比2赢了浙江绿城。范广鸣和冷波平分了50万元，邢锐除了吞下20万“差价”外，还收取沈刘曦给的3万元好处费并向他借款10万元。范广鸣是谁？它恰恰是足协分管联赛的官员，主要任务是防止打假球。当150万放到宾馆房间保险柜的时候（协议规定，如果绿城输了，这150万就可以立即分掉，如果赢了，这钱就要还给广州队），范广鸣就和冷波坐在房间看电视，他们一定迫切的希望绿城输。场上沈刘曦故意组织不起进攻，这些和场外浙江绿城的球迷们摇旗呐喊，锣鼓喧天的给绿城打气形成鲜明的对比，看得我真替球迷们悲哀呀。赛完，立即分钱，分完钱，范广鸣就和冷波出门喝酒庆祝去了。当面对记者的时候，你可以看到这个官员在说往事的时候表情很坦然，似乎没什么感觉。其实，我觉得场外的球迷和股市里的散户挺像的。

发一个2008年12月15日写的博客，2008年的博客，我删除了。这个是刚才偶然看到有个朋友保存的，时隔1年多再看，仿佛时光倒流，回头看虽然写的并不全对，但至少在大原则上不脸红。反正最近也没什么要写的，就发个一年前的博客吧。看看对今年有没有借鉴意义。对了，韩志国哪去了？多么熟悉的名字？
哈哈哈猪八戒的哥哥：明年股市可能是局部疯狂。“12月是最后一次逃命机会”说这话的人是韩志国，他是曾经在5000点的时候说比1000点更安全的人。“2009年A股会到1300点”说这话的人是侯宁。他是一直看空的人。他们的一个主要论点是：2009年我们的经济可能持续的恶化。从宏观经济角度看，这可能是个事实。但是，明年是一个货币政策的宽松年，M2要增加17%，各种政策刺激投资，是他的大背景。有一句话叫做：“股市是经济的晴雨表”还有句话说：“股市的涨跌主要是受供求关系决定,也就是流动性是否宽裕”呵呵，现在的矛盾出现了。一边是可能的经济恶化，一边是宽松的流动性。这两种因素作用到股市，股市最终会如何表现？今年，银行的业绩不断提升，价格却不断的下跌。为什么？有的朋友说是预期不好。而我觉得其实是股市流动性枯竭造成估值整体下降。而预期不过是一个符合逻辑的理由。同样的逻辑，明年会不会反过来？虽然公司业绩在下降，但是在流动性充足的情况下，股价可以不跌反升，符合逻辑的理由是：人们的预期开始好转。明年究竟会如何呢？我相信是上述两种情况的搏斗。在股票市场这样的虚拟经济下，流动性可能是更实在更有力量的东西。用有些经济学家说：“目前股市是不正常的，到了危险的时刻”华生却说“目前的股市是健康的、正常的”至少比6000点健康。呵呵，虽然我倾向于华生的说法。但是，明年股市可能是局部疯狂，整体偏牛的市场。因为ZF并不认为目前股市是健康的。当经济的可能恶化和宽松的货币政策共同作用到这个市场的时候，我倾向于，流动性起的作用更大。但是，经济的不景气，以及大部分的股票并不便宜，就会使得持有人心里并不踏实。那么加剧震荡就是必然的。在这个大背景下，大家可以自己想象一下明年的市场情况。明年的市场主流很可能不谈价值。前两年人们耳熟能详的“估值”将是一个少用的词。呵呵，有的朋友说我是“定式思维，为了看空而看空”。这话我在时刻提醒自己“千万别和自己的人民币过不去，千万不要为了看空而看空“我刚才无意间看到以前写的东西。我突然想起来，我曾经也说过不少空的话。